据该人士介绍,基金成立之初,淡马锡就曾委派了几名精英人士进驻厚朴基金,帮助基金迅速进入角色。
“不过,这些人士陆续都已经回到淡马锡工作,基金大小事宜完全依靠公司内部员工了。”该人士表示。
“凭借雇员的深厚人脉,以及LP的雄厚实力,厚朴基金能够在交易中快速与淡马锡等实现强强联手在情理之中。”北京一家券商的投行部门负责人向本报记者表示。
一位外资PE的负责人接受本报记者采访时表示:“厚朴基金集中外优势为一身,纯外资血统的PE虽然效率较高、理念先进,但是在投资中国某些企业时还是会有制度的约束和舆论的压力,而海外资金加上本土化的团队,顾虑会减少。”
非常规PE
国际上通常将PE的盈利模式定义为“以战略投资者身份介入公司管理,在创造价值后获利退出。”细究厚朴基金今年以来的三笔大交易,可以看出它们并不符合PE的这一常规盈利模式。
厚朴基金在入股的中国银行、建设银行和蒙牛集团都明确表示担任战略投资者的角色,而且这三个投资对象都是上市公司,不像本土PE热衷于在pre-IPO的阶段投资公司。
知情人士向本报记者指出:“看好上市公司是因为考虑到流动性好的因素,同时价格和价值的偏离程度是决定投资的重要原因。对厚朴基金而言,投资中资银行的意愿并非一朝一夕产生的。”
上述人士称,华尔街2008年不断爆出危机的影响下,全球股市的金融股都经历了一段时间的暴跌,许多资产优良、经营稳健的银行其股价已大幅低于真实价值,而厚朴基金和投资人的契约中并未禁止基金投资上市公司,由于基金并非人民币基金,所以从2008年底开始,基金就在跟踪研究港股的中资银行。
“还有一个重要的市场信息就是多家欧美银行在金融危机中遭受重创,对于这些自顾不暇的欧美银行来说,将中资银行股份变现救急是完全符合逻辑的。”上述人士表示。